Домой

Курс ставит целью сформировать знание как концептуальных основ рынка облигаций, а именно




Скачать 43.67 Kb.
НазваниеКурс ставит целью сформировать знание как концептуальных основ рынка облигаций, а именно
Дата17.05.2013
Размер43.67 Kb.
ТипДокументы
Подобные работы:


Национальный исследовательский университет

«Высшая школа экономики»

Банковский институт

Аннотация

учебной дисциплины «Рынок акций и облигаций»

дополнительной профессиональной образовательной программы

«Мастер делового администрирования –Master of Business

Administration (MBA)»

специализация «МВА- управление инвестициями»

Целью курса является формирование у слушателей системы знаний о принципах функционирования рынка акций, сегментах этого рынка и об основных рисках, связанных с инвестированием в акции. Кроме того, слушатели данного курса получают основы знаний необходимых для оценки инвестиций, в частности в акции, путем фундаментального анализа (анализ индустрии, компании, денежных потоков и справедливой цены) и технического анализа.

Целью курса является формирование у слушателей системы знаний принципов функционирования рынка облигаций, оценки стоимости облигаций, понимания рисков инвестирования в облигации, количественной оценки и методов нивелирования этих рисков.

Курс ставит целью сформировать знание как концептуальных основ рынка облигаций, а именно:

  1. основных особенностей долговых финансовых инструментов, их отличия от акций;

  2. методов оценки доходности и стоимости облигаций;

  3. рисков инвестирования в инструменты с фиксированным доходом;

  4. количественной оценки рисков изменения стоимости облигаций;

  5. влияния макроэкономических процессов на рынок облигаций,

так и практических аспектов функционирования рынка:

  1. сравнительной оценки стоимости облигаций с целью построения инвестиционного портфеля;

  2. торговых стратегий, применяемых различными группами инвесторов;

  3. хеджирования рисков облигаций.

Курс ставит задачи как концептуального характера, в частности сформировать у слушателей понимание следующих аспектов:

  • описание и характеристики рынков акций;

  • участники рынка акций;

  • торговля акциями: виды рынков и заявок;

  • эффективность рынков акций, критерии эффективности и аномалии;

  • виды индексов, методики их формирования и вычисления;

  • арбитраж и ограничения арбитража;

  • площадки для торговли акциями (РТС, NASDAQ, NYSE и др.).

так и прикладного характера:

  • анализ индустрии;

  • анализ и оценка инвестиций компаний (DCF analysis)

  • технический анализ

Формами проведения занятий по настоящему курсу являются:

  1. лекции, на базе предварительно переданным слушателям раздаточным материалом (слайдами);

  2. семинары в виде обсуждения со слушателями практического применения теории и решением задач даваемых на CFA экзаменах.

Формы проведения занятий по данному курсу (облигации) включают:



  1. лекции на базе предварительно переданных слушателям вспомогательных материалов (слайдов);

  2. задачи для самостоятельного решения. Для работы над численными примерами в классе необходимо наличие либо финансового калькулятора (типа Texas Instruments BA II или аналогов), либо ноутбука с применением финансовых функций MS Excel;

  3. семинарские занятия с целью обсуждения макроэкономических новостей и их влияния на рынок облигаций. С этой целью слушателям необходимо предварительно ознакомиться с вспомогательными материалами (статьями из различных источников), которые будут переданы заблаговременно.

В результате изучения дисциплины обучающиеся должны:

  1. иметь представление об основных понятиях рынка акций, основных биржах, методах торговли и сегментах рынка и рисках инвестиций в акции;

  2. иметь понимание основных концепций инвестиций;

  3. и самое главное: уметь оценить справедливую стоимость инвестиции (компании) используя разные типы DCF.

В результате изучения дисциплины слушатели должны:



  1. иметь представление об основных понятиях рынка облигаций, сегментах рынка, типах и рисках облигаций;

  2. понимать взаимосвязи между ценой, доходностью к погашению, текущей рыночной ставкой различных типов облигаций;

  3. уметь применять общепринятые меры рисков облигаций (дюрация, кривизна, PVB, VaR) для выбора инвестиционных решений;

  4. оценивать относительную привлекательность облигаций, выпущенных эмитентами в различных странах и валютах;

  5. знать основные методы нивелирования рыночных рисков облигаций.

Итоговая оценка по учебной дисциплине (курсу) складывается из следующих элементов:

  1. посещаемость и работа в классе – 20%

  2. домашние задания – 20%

  3. экзамен – 60%

Основная литература

  1. Schweser CFA Study Notes Level 1

  2. Investments Analysis and Portfolio Management, 3rd Canadian edition, Z. Bodie, A. Kane, A. Marcus, S. Perrakis, P. Ryan (McGraw-Hill Ryerson 2000)

  3. Corporate Finance, 3rd Canadian edition, Ross, Westerfield, Jaffe, Roberts (McGraw-Hill Ryerson 2000)

Дополнительная:

  1. The Handbook Of Fixed Income Securities (5th edition) под ред. Frank J. Fabozzi (IRWIN, 1997)

  2. SchweserNotes for the 2011 CFA Exam

  3. Энциклопедия финансового риск- менеджмента (4 издание) под ред. А.А.Лобанова, А.В. Чугунова (ALT invest, Москва, 2009)

  4. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты (6 издание) Джон К. Халл (издательский дом «Вильямс» Москва Санкт-Петербург Киев, 2008)



Авторы: Боташев Рустам Азрет-Алиевич, CFA;

Заместитель Директора

Аналитический Департамент

ЗАО «ЮниКредит Секьюритиз»;

Кузьмина Татьяна Сергеевна, CFA;

Департамент продаж инструментов финансового рынка UniCreditBank






«Мастер делового администрирования –Master of Business Administration (MBA) »

специализация «МВА- управление инвестициями»; Банковский институт


Скачать 43.67 Kb.
Поиск по сайту:



База данных защищена авторским правом ©dogend.ru 2014
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Уроки, справочники, рефераты