Домой

1 кризисное финансовое состояние: сущность и методы оценки




Название1 кризисное финансовое состояние: сущность и методы оценки
страница1/4
Дата01.01.2013
Размер0.88 Mb.
ТипРеферат
Содержание
1 Кризисное финансовое состояние предприятия: сущность и методы оценки
2 Анализ кризисного финансового состояния предприятия (на примере чп «айвазовка»)
4 Охрана труда на чп «айвазовка»
Список использованной литературы
Приложение б
2. Оборотные активы
3. Расходы будущих периодов
1. Собственный капитал
2. Обеспечение будущих расходов и платежей
4. Текущие обязательства
5. Доходы будущих периодов
Приложение в
2. Оборотные активы
3. Расходы будущих периодов
1. Собственный капитал
2. Обеспечение будущих расходов и платежей
4. Текущие обязательства
5. Доходы будущих периодов
Приложение г
Приложение д
...
Полное содержание
Подобные работы:
  1   2   3   4



ДЛЯ ТИТУЛЬНОГО ЛИСТА


СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………….…..4

1 КРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ: СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ..7

1.1 Виды финансового состояния предприятия………………………………………..7

1.2 Понятие кризиса предприятия и особенности возникновения кризисного состояния………………………………………………………………………………………..9

1.3 Методология и содержание анализа финансового состояния предприятия..18

1.4 Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предпри-ятиях……………………………………………………………………………..……………..25

1.5 Нормативно-правовое регулирование восстановления платежеспособ-ности……………………………………………………………………………………………29

2 АНАЛИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЧП «АЙВАЗОВКА»)…………………………………………………....……….35

2.1 Цель, методы и структурно-логическая схема проведения анализа…………35

2.2 Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия……………..38

2.2.1 Анализ баланса с учетом поправки на индекс инфляции………….………38

2.2.2 Анализ состояния основных средств….…………………………………….…41

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости……….………………………………….…43

2.2.4 Анализ ликвидности………….……………………………………...……………51

2.2.5 Анализ оборачиваемости (деловой активности) финансовых показателей……………………………………………………………………………………59

2.3 Факторный анализ рентабельности и ликвидности………………...……………61

2.4 Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ЧП «Айвазовка» по методике Е.Н. Выборновой……………………………………………………………....…68

3 ПОЛИТИКА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ НА ЧП «АЙВАЗОВКА»……...…74

3.1 Управление предприятием на базе модели Альтмана…………………….……74

3.2 Управление предприятием на базе модели Фулмера………………………..…77

3.3 Разработка политики антикризисного управления…………………………...….79

4 ОХРАНА ТРУДА НА ЧП «АЙВАЗОВКА»…………………………………………….….95

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………….………108

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………..……111

ПРИЛОЖЕНИЕ А. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА ЧП «АЙВАЗОВКА»……...114

ПРИЛОЖЕНИЕ Б. БАЛАНС ЧП «АЙВАЗОВКА» НА 31.12.2006 Г…………………..115

ПРИЛОЖЕНИЕ В. БАЛАНС ЧП «АЙВАЗОВКА» НА 31.12.2007 Г…………………..116

ПРИЛОЖЕНИЕ Г. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ЧП «АЙВАЗОВКА» ЗА 2006 ГОД………………………………………………………………………………....…..117

ПРИЛОЖЕНИЕ Г. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ЧП «АЙВАЗОВКА» ЗА 2007 ГОД…………………………………………………………………………………......118

ПРИЛОЖЕНИЕ Е. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЧП «АЙВАЗОВКА» В 2005-2007 ГОДАХ…………………………………………………………………………………...……119


ВВЕДЕНИЕ


Углубление рыночных реформ в Украине предусматривает осуществление широкомасштабной реструктуризации предприятий с целью обеспечения инновационного развития базовых отраслей экономики, повышение конкурентоспособности продукции отечественных производителей и в конечном результате - улучшение финансового состояния субъектов ведения хозяйства. Однако достижение этой цели неминуемо приведет к банкротству определенного количества предприятий.

И хотя банкротство является одновременно двигателем прогресса и обеспечивает механизм естественного отбора наиболее конкурентоспособных предприятий в рыночной среде, нельзя недооценивать его разрушительные последствия для владельцев капитала, работников, партнеров по бизнесу и общества в целом.

В связи с этими позициями объективно растет актуальность эффективного антикризисного финансового менеджмента как системы своевременных методов и приемов, способных предотвратить финансовый кризис и избежать банкротства.

Содержание антикризисного финансового управления заключается в разработке комплекса мероприятий по профилактике финансового кризиса и ее преодоления. Финансовый кризис - это фаза разбалансировавшей деятельности предприятия, которая характеризуется ограниченными возможностями влияния на его финансовые отношения. Проявлением кризисных явлений в финансовой деятельности предприятий является существенное ухудшение структуры капитала, платежеспособности и ликвидности под воздействием внешних и внутренних факторов.

Возможное наступление банкротства является такой стадией финансового кризиса, на которой предприятие уже неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. При этом непрогнозируемый процесс потери потенциала развития предприятия становится угрозой для его последующего существования.

Основной целью антикризисного финансового управления является разработка и реализация мероприятий, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и обеспечения достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия для выхода из кризисного состояния. Основными задачами антикризисной политики на микроуровне являются:

    • оперативное выявление признаков кризисного состояния;

    • недопущение банкротства предприятия;

    • локализация кризисных явлений;

    • финансовая стабилизация предприятия;

    • предотвращение повторения.

Объектом анализа в данной работе выступает ЧП «Айвазовка» (сеть точек быстрого питания), предметом – его финансовое состояние.

Целью написания дипломной работы является формирование антикризисной стратегии управления предприятием.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. Изучить виды финансового состояния предприятия;

  2. Определить особенности и причины возникновения кризисного финансового состояния;

  3. Исследовать методы вывода предприятия из кризиса;

  4. Провести комплексную оценку финансового состояния объекта анализа;

  5. Оценить количественное влияние отдельных факторов на рентабельность предприятия;

  6. Рассчитать итоговый рейтинг анализируемого предприятия.

Основными источниками для написания дипломной работы являются:

  • нормативно-правовые акты Украины, в том числе Законы «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом», «О налогообложении прибыли предприятий» и Хозяйственный Кодекс Украины;

  • статьи из периодических изданий, в том числе статьи Грушенко В.И. (Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления) из журнала «Менеджмент в России и за рубежом» и Гиляровской Л.Т. (Факторный анализ показателей рентабельности коммерческих организаций) из журнала «Аудит и финансовый анализ»;

  • книжные издания, основными из которых являются книги таких авторов, как И.А. Бланк, О. Кононенко, В.В. Ковалев и В.Я. Горфинкель.

В ходе написания работы использованы следующие методы анализа:

а) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждого вида финансовых показателей с предшествующим периодом;

б) вертикальный (структурный) анализ - определение структуры отдельных финансовых показателей с определением влияния каждого фактора на результат в целом;

в) трендовый анализ - сравнение каждой позиции финансовых показателей с совокупностью предыдущих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики избранного показателя; анализ осуществляется на основе фактических данных за предыдущие годы, в заграничной практике используется период длительностью не менее трех лет;

г) анализ относительных коэффициентов - расчет соотношения между отдельными финансовыми показателями с целью определения взаимосвязей между ними.

е) графический анализ – отображение финансовых показателей в виде графиков.

Практическая ценность дипломной работы заключается в разработке конкретных мер, подтвержденных расчетами, по выводу ЧП «Айвазовка» из кризиса.

Работа состоит из содержания, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы без учета приложений составляет 113 машинописных листов. В работу включены 25 таблиц, 20 рисунков и 6 приложений. Библиографический список состоит из 34 наименований.


^ 1 КРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ: СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ


1.1 Виды финансового состояния предприятия


Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [26, c. 286].

вырезано

Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные.


1.2 Понятие кризиса предприятия и особенности возникновения кризисного состояния


Изменения, происходящие во внешней среде бизнеса, закономерно вызывают появление новых принципов управления (рис. 1.2). Чем больше проявлялось воздействие внешней среды, тем больше внимания высшее руководство должно было уделять изучению процессов, происходящих в окружении организации, и разработке адекватных реакций на возможные внешние воздействия, способов долгосрочного развития [12, c. 12].

Центр внимания смещался во внешнюю среду, целевые установки менеджерам смещались в область обеспечения устойчивого развития на долгосрочную перспективу.

Тяжелое положение предприятий наблюдается сегодня в Украине повсеместно.

В чем причины кризисного состояния предприятий? Почему благополучные ранее предприятия оказались в состоянии неплатежеспособности?

вырезано

Дополнительные социальные факторы, способствующие возникновению и развитию кризиса экономической деятельности предприятия, – преступность и коррупция, к сожалению, по прежнему занимают в современной Украине существенный вес и являются для многих предприятий непреодолимым барьером в бизнесе.

Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих украинских предприятий к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

Технологические нововведения влияют на эффективность, с которой продукты можно изготавливать и продавать, на скорость устаревания продукта, на то, как можно собирать, хранить и распределять информацию, а также на то, какого рода услуги и новые продукты ожидают потребители от организации. Низкие расходы государства на науку и технику ведут к технологическому застою, предприятия для производства товаров и услуг используют устаревшую технологию, а неудовлетворительная патентная защита не стимулирует предпринимателей приобретать новейшие технологии. Все это снижает конкурентоспособность продукции и ведет предприятие к экономическому кризису.

При рассмотрении внешних факторов, способных привести предприятие к экономическому кризису, следует отметить, что организация может оказывать существенное влияние на них и предотвратить их возникновение. Эти факторы связаны с конкурентной средой предприятия и определяют формы конкуренции. Среди них: высокий уровень цен на производимую продукцию, низкий уровень применяемых технологий, неудовлетворительное качество продукции.

Уровень применяемой технологии определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые предприятием в целях обеспечения конкурентных преимуществ, требуют значительных капиталовложений и могут в течение относительно продолжительного периода времени отрицательно отразиться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам продукции фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, повышающая качество товаров.

Не менее важны среди внешних факторов и взаимоотношения с покупателями и поставщиками. Замедление темпов роста выручки, либо ее абсолютное снижение наблюдается при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в его выборе. Задержки поставок сырья и материалов, либо их низкое качество могут снизить объем производства и качество готовой продукции.

Но внешние условия одинаковы для всех предприятий. Почему же, как показывает опыт последних лет, далеко не все отечественные предприятия способны успешно конкурировать в условиях рынка? И даже обладание конкурентоспособной продукцией не позволяет многим из них эффективно реализовывать это преимущество. Утрата конкурентного преимущества неизбежно ведет предприятие к кризису.

Следовательно, причины экономического кризиса украинских предприятий кроются в них самих. И как подтвердили проведенные исследования, именно внутренние факторы усугубили действие внешних факторов.

вырезано

Следующие этапы стратегического управления связаны с реализацией планов и контролем результатов.

В целом процесс стратегического антикризисного управления представляет собой замкнутый цикл с прямой (от разработки стратегии к составлению оперативных планов до реализации и контроля) и обратной (от учета результатов выполнения к пересмотру миссии) связью, важнейшим этапом которого является стратегическое планирование.


1.3 Методология и содержание анализа финансового состояния предприятия


Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Под оценкой понимается аналитическая процедура, связанная с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние хозяйственной деятельности, от базовых значений критериев.

Оценка, как следует из определения, требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние элементов хозяйственного процесса. В зависимости от цели оценки в качестве базы могут приниматься нормативные и плановые значения показателей, данные по мировым и отечественным объектам хозяйствования.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым отношениям. Партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, т.е. показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на базе публичной официальной отчетности. Кроме того, финансовое состояние предприятия небезразлично и налоговым органам - с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о выдаче ему кредита, под какие проценты и на какой срок.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

вырезано

Несмотря на то, что оценка финансового состояния предприятия проводилась менеджерами в том или ином виде, вероятно, с незапамятных времен, обособление систематизированного анализа отчетности в отдельный раздел финансового анализа произошло сравнительно недавно - в конце 19-го века. Именно в это время в западной учетно-аналитической практике в приложении к железнодорожному транспорту появились первые расчеты некоторых относительных показателей, характеризующих ликвидность компании и эффективность затрат. В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в анализе отчетности, однако они являются взаимодополняющими друг друга.

Первый подход связан с деятельностью так называемой "школы эмпирических прагматиков" (Empirical Pragmatists School). Ее представители - профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа.

Второй подход обусловлен деятельностью "школы статистического финансового анализа "(Ratio Statisticians School). Появление этой школы связывают с работой A.Wall, посвященной разработке критериев платежеспособности и опубликованной в 1919 году. Основная идея представителей этой школы заключалась в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать.

Третий подход ассоциируется с деятельностью "школы мультивариантных аналитиков" (Multivariate Modellers School). Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды (системы) показателей. Это направление получило развитие в 70-е годы в рамках построения компьютерных имитационных моделей взаимосвязи аналитических коэффициентов и рыночной цены акций.
Четвертый подход связан с появлением "школы аналитиков, занятых прогнозированием возможного банкротства компаний"(Distress Predictors School). В отличие от первого подхода представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость компании (стратегический аспект), предпочитая перспективный анализ ретроспективному.

Наконец, пятый подход, представляющий собой самое новое по времени появления, развивается с 60-х годов представителями "школы участников фондового рынка" (Capital Marketers School). Ценность отчетности состоит в возможности ее использования для прогнозирования уровня эффективности инвестирования в те или иные ценные бумаги и степени связанного с ним риска.

В силу исторически сложившегося выбора в направлении строительства централизованно планируемой социалистической экономики коммерческая арифметика (т.е. наука, применение которой не только сопровождает, но и большей частью обуславливает каждый торговый акт, каждую финансовую операцию) в России на уровне предприятий не получила должного развития в послереволюционный период. Напротив, в странах с ориентацией на рыночную экономику по мере становления рынка капиталов коммерческая арифметика трансформировалась в самостоятельное направление, известное как "финансовый менеджмент" и развивалась на базе последних научных достижений, о чем свидетельствуют вышеперечисленные научные подходы к анализу отчетности фирм.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Составной его частью является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих фактов хозяйственной жизни.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор субъекта хозяйствования (характеристика общей направленности деятельности, выявление "больных" статей отчетности).

2. Оценка финансового состояния субъекта хозяйствования

2.1. Оценка имущественного положения:

  • построение аналитического баланса-нетто;

  • вертикальный анализ баланса;

  • горизонтальный анализ баланса;

  • анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения:

  • оценка ликвидности;

  • оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

Более укрупненная классификация Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. представляет собой деление методики финансового анализа на три взаимосвязанных блока:

1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализ финансового состояния;

3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам.

В рамках финансового анализа решаются следующие задачи:

  • во-первых, выявляется степень сбалансированности между движением матери­альных и финансовых ресурсов, оцениваются потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной при­были, повышение финансовой устойчивости и т.п.;

  • во-вторых, оценивается правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

  • в-третьих, появляется возможность прокон­тролировать правильность составления финансовых потоков ор­ганизации, соблюдение норм и нормативов расходования финан­совых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Методика анализа финансового состояния предприятия должна состоять из трех больших взаимосвязанных блоков:

  1. анализ экономического потенциала хозяйствующего субъекта, который включает анализ имущественного положения: состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (построение аналитического баланса, вертикальный анализ баланса, горизонтальный анализ, изучение качественных сдвигов в имущественном положении);

  2. анализ финансо­вого положения предприятия на основе финансовых коэффициентов, включающий оценку результативности (деловой активности и рентабельности), финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

  3. разработка возможных перспектив развития предприятия.

В процессе финансового анализа может использоваться следующая информация:

  1. информация о технической подготовке производства;

  2. нормативная информация;

  3. плановая информация;

  4. хозяйственный учет:

  • оперативный;

  • бухгалтерский;

  • статистический.

  1. отчетность;

  2. бухгалтерская отчетность.

Для проведения финансового анализа необходима исходная информация. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым определяют наименьший интервал и частоту анализа.


1.4 Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях


Следует отметить, что, несмотря на наличие большого количества всевозможных методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия с той или иной степенью вероятности, в этой области чрезвычайно много проблем. Попробуем вкратце обозначить проблемы прогнозирования банкротства в Украине и недостатки некоторых методик. В Украине пока еще отсутствует статистика банкротств предприятий по причине молодости института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование возможного банкротства предприятий.

Существует также проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения. Перейдем к анализу недостатков конкретных методик прогнозирования банкротства [15, c. 58].

Среди качественных методик уделяется наибольшее внимание рассмотрению трех моделей Э. Альтмана. Первая рассмотренная модель - двухфакторная - отличается простотой и возможностью ее применения в условиях вырезано

Ликвидация должника предусматривает завершение предпринимательской деятельности субъекта ведения хозяйства. Назначенный судом ликвидатор осуществляет комплекс мероприятий по выявлению и оценке имущества должника, его реализации и удовлетворения требований кредиторов. В его обязанности входит увольнение работников предприятия-банкрота в соответствии с трудовым законодательством. Законом регламентирована очередность требований кредиторов, которые подлежат удовлетворению в ходе ликвидационной процедуры. Ликвидационная процедура осуществляется на протяжении 12 месяцев, а в случае потребности может быть продлена еще на 6 месяцев. После завершения всех расчетов с кредиторами ликвидатор подает в арбитражный суд отчет о своей деятельности и ликвидационном балансе. Если все имущество должника использовано на погашение долгов, то арбитражным судом выносится решение о ликвидации юридического лица-банкрота. В случае достаточности имущества для погашения всех долгов и продолжения своей деятельности предприятие считается таким, которое не имеет долгов. В этом случае предприятие может быть ликвидировано, если объемы его имущества недостаточны в соответствии с законодательством.


^ 2 АНАЛИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЧП «АЙВАЗОВКА»)


2.1 Цель, методы и структурно-логическая схема проведения анализа


Главная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

2. Оценка финансового положения.

2.1 Оценка ликвидности.

2.2 Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия (анализ рентабельности).

Информационную основу данной методики составляет система показателей финансового состояния предприятия и данные его отчетности (прежде всего, Баланса и Отчета о финансовых результатах).

На основании вышеперечисленных этапов анализа сформирована структурно-логическая схема анализа (см. рисунок 2.1).

В роли объекта анализа выступает ЧП «Айвазовка».

вырезано


Результаты расчетов по предприятию (таблица 2.4) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:


2004 год - (Л1 < П1, Л2 < П2, Л3 > П3, Л4 > П4);

2005 год - (Л1 < П1, Л2 < П2, Л3 > П3, Л4 > П4);

2006 год - (Л1 < П1, Л2 < П2, Л3 > П3, Л4 > П4);

2007 год - (Л1 < П1, Л2 < П2, Л3 > П3, Л4 > П4);

Из вышеприведенных неравенств видно, что ситуация с ликвидностью у ЧП «Айвазовка» крайне негативная: абсолютно ликвидные активы и быстро реализуемые активы во всех периодах существенно меньше соответствующих им обязательств. Только из-за полного отсутствия долгосрочных займов медленно реализуемые активы превысили их величину. Для того, чтобы исправить ситуацию, ЧП «Айвазовка» на время надо полностью отказаться от заемных средств и пополнять собственный капитал одним из двух способов: либо иметь по результатам года положительный финансовый результат, либо собственникам пополнять уставный капитал своими личными средствами.

Анализ, проводимый по предложенной схеме, является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Кроме того, такой подход к анализу ликвидности на практике используется гораздо чаще.

Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени, имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств. Логика, стоящая за расчетом данного коэффициента, заключается в том, что оборотные активы должны быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства также необходимо оплатить в течение года.

Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала. При анализе коэффициента особое внимание следует обратить на его динамику.

Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:


(2.19)











Как видно, ни в одном из периодов коэффициент общей ликвидности не дотягивает до нормы, которая составляет 1,5.

При помощи этого коэффициента ликвидности оценивается не только способность предприятия погасить текущие обязательства, но и потенциальная возможность рассчитаться по долгосрочным обязательствам.

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности (в зарубежной практике он называется коэффициентом срочной ликвидности) считается более жестким тестом на ликвидность, так как при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов - медленно реализуемые активы (ЛЗ).

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:


(2.20)











Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным признается его значение, равное 0,7 - 0,8.

Рассчитанные коэффициенты в 2004 - 2007 годах существенно не дотягивают до нормативных значений, однако их динамика является положительной и есть надежда что через пару-тройку лет они достигнут нормы..

Коэффициент оценки ликвидности по показателям первой группы активов называется коэффициентом абсолютной ликвидности. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В странах с переходной экономикой его оптимальное значение признается на уровне 0,2 - 0,35. Значение выше 0,35 не всегда требуется, так как излишек денежных средств свидетельствует о неэффективном их использования. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности имеет следующий вид:


(2.21)










Для ЧП «Айвазовка» расчет данных коэффициентов представим в таблице 2.5.

Из приведенного расчета заметна тенденция роста значений коэффициентов в динамике, однако ни один из них ни в одном из периодов не дотягивал до нормативных значений. Величины различных статей текущих обязательств существенно превышают величины соответствующих им статей оборотных активов, и, как следствие, ликвидность и платежеспособность ЧП «Айвазовка» находится под большой угрозой. При наступлении сроков расчетов по обязательствам есть очень большая вероятность, что у предприятия просто не будет для этого средств и в этом случае оно будет либо вынуждено перезанимать их (что только отсрочит момент банкротства), либо начинать процесс самоликвидации.


Таблица 2.5 - Коэффициенты ликвидности

Показатель

На 31.12.2004 г.

На 31.12.2005 г.

На 31.12.2006 г.

На 31.12.2007 г.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности

0,009

0,361

0,449

0,485

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности

0,007

0,159

0,449

0,455

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,001

0,007

0,077

0,041



2.2.5 Анализ оборачиваемости (деловой активности) финансовых показателей


Основными показателями деловой активности являются показатели оборачиваемости и длительности 1 оборота. Оборачиваемость характеризуется числом совершаемых кругооборотов за год или временем, в течение которого те или иные активы (пассивы), авансированные в денежной форме, совершают один кругооборот.

Первый показатель - коэффициент оборачиваемости () - определяется как отношение всей суммы реализованной продукции за год за вычетом косвенных налогов (нетто-выручка) к среднегодовым остаткам определенных видов активов (пассивов). второй До – путем деления числа календарных дней в году на число совершаемых кругооборотов за год:

(2.22)


где НВ – нетто-выручка от реализации;

– среднегодовой остаток.

Второй показатель - длительность одного оборота () – определяется путем деления числа календарных дней в году на число совершаемых кругооборотов за год:

(2.23)


Чем меньше продолжительность кругооборота или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется средств, и наоборот.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота оборотных активов (Кооа):


Кооа 2006 = 500,1 * 2 / (15,7 + 19,8) = 28,17 оборотов;

Кооа 2007 = 602,3 * 2 / (19,8 + 31,2 ) = 23,62 оборота;

Кооа = 23,62 – 28,17 = -4,55 оборотов.


Таким образом, в 2006 году оборотные активы находили свое выражение в виде нетто-выручки 28,17 раз, а в 2007 году – 23,62 раза. Отрицательная динамика данного показателя является негативной для предприятия.


Дооа 2006 = 365 / 28,17 = 12,95 дней;

Дооа 2007 = 365 / 23,62 = 15,45 дней;

Дооа = 15,45 – 12,95 = 2,5 дней.


Положительная динамика длительности оборота оборотных активов ЧП «Айвазовка» свидетельствует об увеличении срока 1 оборота и является негативной для анализируемого предприятия.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота собственного капитала (Коск):


Коск 2006 = 500,1 * 2 / (-17,7 – 14,8) = -30,78 оборотов;

Коск 2007 = 602,3 * 2 / (-14,8 – 29,3) = -27,3 оборота;

Коск = -27,3 +30,78 = 3,46 оборотов.


Таким образом, в 2006 году отрицательная величина собственного капитала находила свое выражение в виде нетто-выручки 30,78 раз, а в 2007 году – 27,3 раза.


Доск 2006 = 365 / -30,78 = -11,86 дней;

Доск 2007 = 365 / -27,3 = -13,36 дней;

Доск = -13,36 + 11,86 = -1,5 дней.


Таким образом, длительность оборота отрицательной величины собственного капитала ЧП «Айвазовка» в 2006 году составила 11,86 дней, а в 2007 году – 13,36 дней.


2.3 Факторный анализ рентабельности и ликвидности


Перед анализом рентабельности сразу отметим, что в силу специфики отчетности малых предприятий (имеется ввиду особенность построения Отчета о финансовых результатах), расчет ряда показателей рентабельности не имеет смысла. Это связано с тем, в отчете отсутствуют косвенные налоги, налог на прибыль и себестоимость, в результате чего чистая прибыль, операционная прибыль и балансовая прибыль являются одной и той же величиной. Точно также одинаковыми являются величины выручки и чистой выручки.

Анализ рентабельности ЧП «Айвазовка» будем проводить на основе показателей рентабельности продаж по чистой прибыли и рентабельности активов (источников, совокупного капитала):

вырезано

Как же увеличить прибыль и повысить эффективность деятельности предприятия? Способы повышения эффективности деятельности предприятия можно условно разделить на две большие группы. К первой относятся способы, позволяющие перераспределять прибыль фирмы между отчетными периодами. То есть общая сумма доходов и расходов по операции остается постоянной, а изменяется только время их признания. Ко второй группе относятся способы, с помощью которых увеличиваются доходы или уменьшаются расходы фирмы.

Особо следует указать ряд методов, которые позволяют перераспределять доходы и расходы между операционными и прочими. Таким путем можно увеличить операционную прибыль, то есть прибыль от основной деятельности. Ее высокое значение свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В основном эти методы относятся ко второй группе, но встречаются они и в первой. Так, списание процентов по займам на расходы периода позволяет увеличить показатель валовой прибыли.

Далее поговорим подробнее о конкретных методах.

Перераспределение между периодами:

1) Амортизация необоротных активов. Пожалуй, это наиболее известный способ, поэтому подробно говорить о нем нет смысла. Отметим лишь, что линейный метод начисления амортизации позволяет увеличить прибыль отчетного периода по сравнению с ускоренными методами (по сумме чисел лет и уменьшаемого остатка). Таким образом, первый способ увеличения прибыли ЧП «Айвазовка» - это изменение метода начисления амортизации.

2) Учет процентов по займам. Существует два порядка учета процентов: основной и альтернативный. При основном порядке затраты по займам признаются расходами того периода, в котором они были произведены, независимо от условий кредитного договора. В соответствии с альтернативным порядком затраты, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, включаются в его стоимость. Следовательно, при выборе альтернативного порядка происходит увеличение текущей прибыли за счет уменьшения будущей. Итак, второй способ увеличения прибыли ЧП «Айвазовка» - изменение порядка учета процентов.

3) Расходы на исследования и разработки. Исследования предполагают получение новых научных или технических знаний. Разработки – это применение знаний с целью проектирования производства новой продукции. Порядок учета затрат на этих двух стадиях следующий. Затраты на исследования признаются как расходы в момент их возникновения. Затраты на разработки капитализируются при выполнении ряда условий, одно из которых – намерение компании завершить создание нематериального актива. Если предприятие не может разграничить стадии исследования и разработок, то все затраты считаются затратами на исследования. Следовательно, ЧП «Айвазовка» можно либо относить все затраты на расходы периода, либо капитализировать часть затрат (относящуюся к стадии разработок), увеличивая текущую прибыль.

Все вышеперечисленные методы позволяют варьировать прибыль по периодам, однако в целом для предприятия это особой выгоды не принесет. ЧП «Айвазовка» необходимо использовать способы, с помощью которых увеличиваются доходы или уменьшаются расходы фирмы.

Увеличение доходов:

1) Продажа необоротных активов с последующей покупкой. Если балансовая стоимость актива существенно отличается от его справедливой оценки, ЧП «Айвазовка» может произвести переоценку актива. Однако тогда рост стоимости будет отражен как увеличение собственного капитала. Впоследствии сумму дооценки можно списывать на нераспределенную прибыль. Но и тогда эта величина будет отражаться в отчете о движении капитала, то есть чистая прибыль за год останется без изменений. Если же компания продаст актив, то величина превышения рыночной стоимости над балансовой будет признана в составе доходов как прибыль от продажи актива. Однако фирма не может просто продать актив – ведь тогда сократятся ее производственные мощности, поэтому необходима последующая покупка. Проблему можно решить двумя способами: либо обратный выкуп у того же контрагента по той же цене, либо приобретение аналогичного актива по рыночной стоимости. Во втором случае компания заодно проведет обновление своих производственных фондов. Данный способ отчасти перераспределяет прибыль между периодами, так как после увеличения стоимости внеоборотных активов увеличатся расходы на амортизацию.

2) Продажа нерентабельных основных фондов. По подсчетам бухгалтерии, в 2007 году ЧП «Айвазовка» имело в своем распоряжении основных фондов, не приносящих прибыли и не имеющих какой-либо социально-бытовой ценности для предприятия на сумму около 4 тыс. грн. Реальная продажная стоимость данных объектов оценивается в 6 тыс. грн. Если представить, что ЧП «Айвазовка» продало в 2007 году эти объекты, можно рассчитать прирост чистой прибыли, полученной предприятием: прочие обычные доходы составили бы не 0, а 6 тыс. грн., а убыток - не 14,5 тыс. грн., а 8,5 тыс. грн.

3) Классификация финансовых вложений. Финансовые активы делятся на четыре категории: предназначенные для торговли; удерживаемые до погашения; ссуды и дебиторская задолженность; в наличии для продажи. Нас интересуют первая и последняя группа. Принципиальная разница между ними состоит в следующем. Если актив предназначен для извлечения прибыли в результате краткосрочного колебания цен, то он относится к первой группе. Если нет, то к последней (при условии, что он не попадает во вторую или третью категорию). Обе группы учитываются по справедливой стоимости. Доходы (убытки) от их переоценки относятся на прибыль – для торговых финансовых активов; на прибыль или увеличение (уменьшение) капитала – для финансовых активов в наличии для продажи. Таким образом, в учете финансовых вложений возможны сразу два способа увеличения доходов. Первый состоит в классификации финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, как торговых – проверить критерии здесь весьма проблематично. Второй способ подразумевает закрепление в учетной политике положения, согласно которому доходы от переоценки финансовых активов в наличии для продажи относятся на чистую прибыль за период.

Уменьшение расходов:

1) Убытки от обесценения активов. Убыток от обесценения (превышение балансовой стоимости актива над его реальной стоимостью) должен учитываться в качестве расхода в отчете о финансовых результатах. Таким образом, при обесценении активов уменьшается прибыль компании. Как можно избежать такой ситуации? Для этого нужно «создать» переоценку актива, отражаемую как увеличение капитала компании. Тогда убыток от обесценения будет отражаться не как расход, а как уменьшение капитала компании, то есть не попадет в отчет о финансовых результатах. Рассмотрим данную ситуацию на примере. Допустим, у ЧП «Айвазовка» имеется объект основных средств с остаточной стоимостью 1000 грн., не подвергавшийся переоценке. На дату составления отчетности его реальная стоимость составляет 800 грн. Следовательно, компании необходимо признать расход в виде убытка от обесценения в сумме 200 грн. Простая переоценка до 1200 грн. ничего не даст, так как в этом случае убыток от обесценения составит 400 грн. Поэтому необходимо «выявить» переоценку, относящуюся к предыдущим периодам. То есть балансовая стоимость актива должна также составлять 1000 грн. При этом 200 из них должны быть учтены как результат переоценки, осуществленной в прошлых периодах. Тогда уменьшение стоимости актива до 800 грн. будет отражено как уменьшение капитала компании, а не расход, то есть прибыль отчетного года увеличится на 200 грн.

2) Накладные расходы. Речь идет о постоянных накладных расходах, относимых на стоимость товарно-материальных запасов. В основу их распределения на себестоимость готовой продукции положен показатель объема производства в нормальных условиях, рассчитываемый на основе данных за несколько периодов. Колебания постоянных накладных расходов могут привести к возникновению недораспределенных сумм. Их следует списывать на затраты отчетного периода. То есть, манипулируя показателем нормальных производственных мощностей, можно уменьшить себестоимость продукции. Тем самым будет увеличена валовая прибыль. При необходимости можно произвести и обратную операцию, то есть уменьшить расходы периода и увеличить себестоимость.

3) Списание дебиторской задолженности. Строго говоря, данный метод является как уменьшающим расходы, так и перераспределяющим их между периодами. Связано это с наличием двух способов списания дебиторской задолженности: резервирования и прямого списания. При методе резервирования компания создает резерв на покрытие убытков по безнадежным долгам. Чтобы перераспределить расходы, надо просто установить нужный процент резервирования. Дело в том, что стандарты жестко не регламентируют его величину.

При методе прямого списания дебиторская задолженность относится на расходы в тот момент, когда становится очевидным, что она не будет получена. То есть расходы признаются только в части безнадежной задолженности. Таким образом, выбор этого метода позволяет, с одной стороны, уменьшить расходы, так как есть вероятность, что не вся сумма резерва будет использована. С другой стороны, расходы перераспределяются между периодами. Дело в том, что при методе резервирования они признаются раньше – в момент просрочки дебиторской задолженности или даже до момента наступления срока оплаты.

При анализе Отчета о финансовых результатах ЧП «Айвазовка» в 2005-2007 становится заметно, что убытки предприятия в 2007 году связаны не со снижением доходов (доходы как раз растут, о чем свидетельствует положительная динамика выручки от реализации), а с увеличивающимися темпами роста расходов, поэтому при формировании политики повышения эффективности деятельности ЧП «Айвазовка» в дальнейшем необходимо делать акцент на оптимизации именно расходной части.

Таким образом, помимо вышеперечисленных методов, руководству ЧП «Айвазовка» будет целесообразно продолжать политику умеренного сокращения штата компании. Это позволит уменьшить расходы на оплату труда (которые превалируют в структуре операционных расходов) и как следствие увеличить прибыль компании.

Что касается дальнейших перспектив развития ЧП «Айвазовка» в Севастополе, то для этого есть все основания. Активное развитие туристического сектора в городе и отличное месторасположение кафе (в одном из самых проходимых мест) создают все предпосылки для успешного ведения бизнеса в дальнейшем. Не следует также забывать и о потенциальных возможностях поддержки предприятия со стороны государства, а также ряда неправительственных организаций. В последние годы государством предпринимались меры по повышению налоговых льгот для субъектов малого предпринимательства, что открывает новые перспективы развития ЧП «Айвазовка». В случае нехватки средств на внедрение какого-либо крупного по меркам нашего предприятия проекта, следует помнить о программах поддержки малого предпринимательства со стороны неправительственных организаций, в частности ЕБРР, и в случае необходимости обращаться к ним за финансовой помощью.


^ 4 ОХРАНА ТРУДА НА ЧП «АЙВАЗОВКА»


На предприятиях общественного питания ответственность за охрану труда и технику безопасности, проведению мероприятий по снижению и предупреждению производственного травматизма и профессиональных заболеваний возлагается на управляющего. Для непосредственного проведения работ по охране труда предусмотрена служба охраны труда предприятия. Также надзор и контроль за охраной труда на предприятии осуществляют: представитель профсоюза или уполномоченной лицо; ответственный за пожарную безопасность; ответственный за энергохозяйство; ответственный за безопасное состояние и безопасную эксплуатацию сосудов, работающих под давлением и т.д.

Согласно статье 13 Закона «Об охране труда»: работодатель обязан создать на рабочем месте в каждом структурном подразделении условия труда в соответствии с нормативно-правовыми актами, а также обеспечить соблюдение требований законодательства относительно прав работников в области охраны труда.

В этих целях работодатель обеспечивает функционирование системы управления охраной труда(СУОТ),а именно:

-создает соответствующие службы по охране труда;

-разрабатывает мероприятия для достижения установленных нормативов и повышает существующий уровень охраны труда;

-внедряет прогрессивные технологии по охране труда;

-обеспечивает надлежащее содержание зданий, сооружений;

-разрабатывает и утверждает положения, инструкции и др. акты по охране труда;

-организовывает проведение аудита охраны труда;

-осуществляет контроль за соблюдением работником технологического процесса;

-принимает срочные меры для помощи пострадавшим в случае возникновения несчастного случая.

При анализе предприятия общепита «Айвазовка» необходимо учитывать основные причины несчастных случаев, к которым можно отнести: технические причины, вызванные в основном неправильной эксплуатацией различного производственного оборудования, к этим же причинам относятся: неисправности оборудования, инструментов, приспособлений; организационные причины, заключаются в недостаточном надзоре за проведением работ, неудовлетворительной организации труда, низкой культуре производства, отсутствии у рабочих соответствующих знаний; психофизиологические причины – это недостаточное внимание при работе, ослабление самоконтроля рабочих, компоновка рабочего места без учета анатомических особенностей человека.

Такая классификация причин несчастных случаев вносит четкость и порядок при их анализе.

Закусочная «Айвазовка» предназначена для реализации разнообразных блюд и закусок не сложного приготовления, а также кондитерских изделий.

В ремонте здание закусочной не нуждается, т.к. оно было построено несколько лет назад, качественно по новейшим технологиям.

При планировании территории предприятия учитывались все строительные нормы и правила, также требования производственной санитарии и нормативы по охране труда и техники безопасности.

При распределении площади по помещениям нужно учитывать правила соотношения площадей и соответствие нормам, установленным стандартами и должна соблюдаться пропорциональность.

Площадь цехов вычисляется по формуле: S
  1   2   3   4

Поиск по сайту:



База данных защищена авторским правом ©dogend.ru 2019
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Уроки, справочники, рефераты