Домой

Анализ финансовой устойчивости




Скачать 60.71 Kb.
НазваниеАнализ финансовой устойчивости
Дата29.12.2012
Размер60.71 Kb.
ТипДокументы
Подобные работы:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Гамбуль Ю.Р.

Научный руководитель: Богомолова Л.Л., к.э.н., доцент

ГОУ ВПО «Югорский государственный университет», г. Ханты-Мансийск


В данной работе исследуется значимость анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпром». В ходе работы были сделаны выводы о платежеспособности, инвестиционной привлекательности и перспективности дальнейшей деятельности предприятия.


Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Важнейшим вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала.

Рассмотрим значимость финансовой устойчивости предприятия на примере анализа финансовой устойчивости ОАО «Газпром» за 2008-2010 годы.


Таблица 1. – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Газпром»


Наименование показателя

2008г.

2009г.

2010г.

Темп роста

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0,29

0,28

0,26

-0,03

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,12

0,14

0,3

0,18

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

0,88

0,99

2,59

1,71

Коэффициент платежеспособности

3,4

3,5

3,8

0,4

Коэффициент заемного капитала

0,22

0,22

0,21

-0,1

Коэффициент автономии

0,77

0,78

0,79

0,2

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2

0,22

0,25

0,05

Коэффициент финансовой устойчивости

0,92

0,93

0,92

0


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств отражает степень зависимости от внешних источников финансирования. В 2008 году данный коэффициент для исследуемого предприятия составил 0,29. То есть 29% заемных средств привлечено на 1 тыс.руб. вложенных в активы собственных средств. В 2009 году наблюдается снижение на 1%. В 2010 году значение коэффициента составило 0,26, т.е. произошло снижение еще на 2%. Сравнивая отчетный и базисный периоды, можно сказать, что значение коэффициента снизилось на 0,03. Таким образом, можно сделать вывод, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств имеет тенденцию к уменьшению. Нормальное ограничение для данного коэффициента менее 0,7. Полученные значения находятся в границах нормы. Следовательно, доля собственных средств значительно выше доли заемных средств.

Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия характеризует коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2008 году данный коэффициент составил 0,12, что выше нормы на 0,02 (нормальное ограничение более 0,1). Это значит, что в базисном году 12% оборотных активов финансировалась за счет собственных оборотных средств. В 2009 году эта часть составила 14%. К 2010 году значение коэффициента возросло на 0,18 относительно 2008 года и составило 0,3. То есть уже 30% оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Наблюдается тенденция к росту коэффициента.

Материальные запасы предприятия в 2008 году на 88% были покрыты собственными средствами, то есть для остальных 22% материальных запасов было необходимо привлекать заемные средства. А в 2009 году они покрылись на 99%. В 2010 году коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами составил 2,59. Это намного выше нормального ограничения (более 0,6-0,8). То есть предприятие располагает таким собственным капиталом, с помощью которого он может покрыть имеющиеся материальные запасы 2 раза полностью и в распоряжении предприятия останется еще 59% собственных средств.

Коэффициенты платежеспособности исследуемого предприятия находятся на высоком уровне. В 2008 году он составил 3,4, к 2009 году он возрос до 3,5. И в 2010 году он составил 3,8. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным.

Доля заемных средств в источниках финансирования в 2008 году составила 22%, как и в 2009 году. К 2010 году произошло уменьшение на 1% и коэффициент заемного капитала составил 0,21 (или 21%).

Коэффициент автономии характеризует часть активов, которая была сформирована за счет собственных средств предприятия. И в 2008 году эта часть составила 77%. К 2009 году данный коэффициент составил 0,78 (или 78%). К 2010 году произошел рост еще на 1% и уже 79% - доля собственных средств в формировании активов. Данный показатель имеет тенденцию к увеличению.

Коэффициент маневренности собственного капитала в базисном году составил 0,2. То есть доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составила 20%. Нормальное ограничение принимает значение более 0,2-0,5. Значение коэффициента на границе нормы. Но к 2009 году значение доли увеличивается до 22% (коэффициент равен 0,22). А к 2010 году произошло увеличение на 0,03 и значение стало равным 0,25. Доля собственного капитала инвестируемого в оборотные средства возросла до 25%. Данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению.

В базисном году 92% актива финансировалась за счет устойчивых финансовых источников. Это характеризует коэффициент финансовой устойчивости, который равен 0,92. К 2009 году он увеличился на 0,01 и принял значение 0,93. В 2010 году доля актива, финансируемая за счет устойчивых финансовых источников, уменьшилась на 1% и вновь стала равной 92%.

Итак, предприятие является финансово устойчивым. Доля собственных средств в финансировании своей деятельности больше доли заемных средств примерно в 3 раза, то есть предприятие является независимым и осуществляет свою основную деятельность за счет собственных средств. Также 92% актива предприятия финансируется за счет устойчивых финансовых источников. Платежеспособность предприятия находится на высоком уровне, то есть оно способно своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства за счет собственных средств, доля которых относительно заемных в среднем 70%.

Исследуемое предприятие располагает достаточными средствами для развития инновационной активности, направленной на исследование и разработку в области технологического обеспечения своей производственной деятельности. Не менее важна экологическая безопасность окружающей среды. Поэтому вкупе с совершенствованием технологий производства необходимо совершенствовать систему защиты природной среды от возможных негативных последствий деятельности предприятия. Это не только совершенствование экологического мониторинга и малоотходного производства, разработка более надежного оборудования, но и также инвестиции в экологические программы. Развитие в области охраны окружающей среды и социальных проектов положительно влияет на имидж предприятия.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости помог определить финансовое положение предприятия за анализируемый период, его текущую и долгосрочную платежеспособность.

Немаловажным является привлекательность предприятия для инвесторов, которая гарантирована стабильностью финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период и в перспективе.

Список литературы

  1. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009. 382 с.

  2. Марина С. Инструменты для анализа финансового состояния предприятия. URL: http://www.adventure-world.ru/node/1687

  3. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2000. № 1. URL: http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-2.shtml

Скачать 60.71 Kb.
Поиск по сайту:



База данных защищена авторским правом ©dogend.ru 2019
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Уроки, справочники, рефераты