Домой

Титул Содержание




НазваниеТитул Содержание
страница1/7
Дата29.12.2012
Размер1.47 Mb.
ТипДокументы
Содержание
Таблица  1 СИСТЕМАТИЗИРОВАННЫЕ ГРУППЫ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА
При оценке финансового состояния предприятия используются следующие понятия
Таблица  2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА
Актив баланса
Темп роста
Таблица  3 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА
Пассив баланса
Темп роста
Наименование показателя
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
II. Операционные доходы и расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
2. Анализ финансовой устойчивости
Таблица  5 БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ
Абсолютная устойчивость
Нормальная устойчивость
Кризисное финансовое состояние
Наличие собственных оборотных средств
Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов
...
Полное содержание
Подобные работы:
  1   2   3   4   5   6   7


Титул

Содержание

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса 3

2. Анализ финансовой устойчивости 7

3. Анализ ликвидности баланса 12

4. Анализ платежеспособности и диагностика банкротства 15

5. Анализ прогнозирования возможности банкротства 20

6. Анализ деловой активности 23

7. Анализ рентабельности 26

8. Факторный анализ рентабельности 28

Библиография 31



1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса


Под финансовым положением или состоянием организации понимают ее способность обеспечить процесс хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами и возможность соблюдения нормальных финансовых взаимоотношений с работниками организации и другими организациями, банками, бюджетом и т. д.

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Таким образом получают агрегированный баланс (табл.  1).

Под ликвидностью активов предприятия понимают способность их превращения в денежную форму.

Чтение баланса по систематизированным группам агрегированного баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

^ Таблица  1 СИСТЕМАТИЗИРОВАННЫЕ ГРУППЫ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА

Актив

Пассив

Имущество

Источники имущества

1.1. Иммобилизованные активы

1.1 Собственный капитал

1.2. Мобильные, оборотные

активы, в т. ч.:

1.2. Заемный капитал,

в т. ч.:

1.2.1. Запасы без товаров отгруженных, долгосрочная дебиторская задолженность

1.2.1. Долгосрочные обязательства

1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, активные краткосрочные займы (предоставленные организациям)

1.2.2. Краткосрочные кредиты и

займы

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

1.2.3. Кредиторская задолженность

Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.

Вертикальный анализ — это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

^ При оценке финансового состояния предприятия используются следующие понятия:

  • общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

  • стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) равна сумме итога раздела I актива баланса;

  • стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

  • стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

  • величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 230, 240; 251 баланса;

  • сумма свободных денежных средств в широком смысле слова включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

  • стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

  • величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

  • величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

  • величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

  • величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.

Следует иметь в виду, что статьи “Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов” раздела V пассива баланса отражают внутреннюю задолженность предприятия, т. е. приравниваются к собственным средствам, поэтому при анализе их суммы следует прибавлять к собственному капиталу.

Чтобы анализ был более точным, на основе данных бухгалтерского учета (в том числе аналитического) из раздела II актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования по данным отчета об изменениях капитала (форма № 3) и отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), означающие иммобилизацию оборотных активов, а из обязательств пассива баланса — неплатежи, а именно обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр., отраженные в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 формы № 5).

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в табл.  2 и  3. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения. Подобные таблицы могут быть составлены за ряд лет для определения тенденций изменения с использованием динамических показателей (абсолютное изменение, темп роста, темп прироста, среднее приращение и др.). На основе составленного динамического ряда строят графики, определяют функции, описывающие поведение той или иной статьи баланса, возможен корреляционно-регрессионный анализ сопоставления изменений показателей, нужных для принятия управленческих решений.

^ Таблица  2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ АКТИВА БАЛАНСА

^ Актив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

^ Темп

роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1. Имущество — всего

18155

100,00

19428

100,00

1273

107,01

1.1. Иммобилизованные активы

6199

34,14

7200

37,06

1001

116,15

1.2. Оборотные активы

11956

65,86

12228

62,94

272

102,28

1.2.1. Запасы без товаров отгруженных и долгосрочная дебиторская задолженность

6104

33,62

6203

31,93

99

101,62

1.2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, краткосрочные предоставленные организациям (активные) займы

5051

27,82

5105

26,28

54

101,07

1.2.3. Денежные средства

801

4,41

920

4,74

119

114,86

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

  • рост собственного капитала;

  • отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

  • соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

По данным табл.  2 видно, что в целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 1273 тыс. руб. и составило 107,01% от суммы, относящейся к началу периода. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем разделам агрегированного баланса. Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (табл.  4). Если темп роста объема продаж опережает темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно.

В приводимом примере темп роста объема продаж составил:

39,759/45,072 100=88,21%. (имеет место снижение).

^ Таблица  3 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА

^ Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

^ Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1. Источники имущества — всего

18155

100,00

19428

100,00

1273

107,01

1.1. Собственный капитал

8620

47,48

9236

47,54

616

107,15

1.2. Заемный капитал

9535

52,52

10192

52,46

657

106,89

1.2.1. Долгосрочные обязательства

4008

22,08

4129

21,25

121

103,02

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

4109

22,63

4201

21,62

92

102,24

1.2.3. Кредиторская задолженность

1418

7,81

1862

9,58

444

131,31

Имеющее место повышение размеров капитала при снижении товарооборота свидетельствует о том, что увеличение стоимости активов не способствует улучшению результатов работы организации.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 34,14 до 37,06% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл.  2). Причем темп роста иммобилизованных активов достиг наибольшей величины среди групп агрегированного баланса, он составил 116,15%. Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл.  2) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Однако при уменьшении суммы проданных товаров сокращение задолженности очевидно связано со снижением объемов реализации. Уменьшение объемов продаж само по себе сокращает размеры оплаты за проданный товар и соответственно размер задолженности за него дебиторов. Поэтому в данной ситуации недостаточно оснований для положительной оценки факта снижения дебиторской задолженности, так как снижение задолженности предприятию, вероятно, не связано с более рациональным проведением расчетов за проданный товар, а вызвано уменьшением объемов реализации товаров, что отрицательно влияет на финансовый результат.

Таблица  4 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (выдержки из отчета)

^ Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

^ I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

39759

45072

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

32968

32300

Валовая прибыль

029

6791

12772

Коммерческие расходы

030

5810

12709

Управленческие расходы

040

 

 

Прибыль (убыток) от продаж

(строки (010–020–030–040))

050

981

63

^ II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

 

 

Проценты к уплате

070

 

 

Доходы от участия в других организациях

080

37

43

Прочие операционные доходы

090

 

 

Прочие операционные расходы

100

 

 

^ III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

346

62

Внереализационные расходы

130

334

292

Прибыль (убыток) до налогообложения

(строки (050+060–070+080+090–100+120–130))

140







Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150




 

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

(строки (140–150))

160




 

^ IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

 

 

Чрезвычайные расходы

180

 

 

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170–180))

190







При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 4,41 до 4,74 % в сравнении с началом периода.

Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым — увеличения объема продаж.

Росту доли денежных средств, очевидно, способствовало снижение доли дебиторской задолженности. Однако у предприятия, наряду с увеличением денежных средств, возросла и доля кредиторской задолженности с 7,81 до 9,58% (табл.  3). То есть увеличение свободных средств не направлено на погашение расчетов с кредиторами и не использовано в обороте, что говорит о недостаточно рациональном их использовании. В этом случае свободный остаток денежных средств следует сравнить с нормативом операционного остатка и страховым запасом денежных средств, устанавливаемых на предприятии и определяемых по специальной методике. В случае превышения норм по остаткам деньги нужно активнее использовать в обороте или в расчетах. При этом следует проверять сроки погашения кредиторской задолженности для обеспечения своевременности расчетов.

Далее оценивают пассив баланса (табл.  3). Здесь наблюдается абсолютное увеличение каждой из статей баланса. Относительные показатели отражают рост удельного веса собственного капитала с 47,48% до 47,54% при снижении заемного с 52,52% до 52,46%. Такое изменение повышает платежеспособность, независимость предприятия от заемных источников. Из сказанного также следует, что увеличение имущества произошло в большей степени за счет собственных средств.

Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности. Если за отсрочку платежа поставщику по договору не требуется уплата процентов, предприятию выгодно иметь такие кредиты, как беспроцентный заем. Размеры таких кредитов должны ограничиваться возможностями их своевременного погашения в соответствии с договорами.

Краткосрочная дебиторская задолженность значительно превышает размеры кредиторской задолженности в отчетном и базисном периоде (табл.  2 и  3), что повышает возможности расчетов с кредиторами в течение периода поступления средств от дебиторов.

Вместе с тем, если превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к утрате платежеспособности, то обратное соотношение характеризует чрезмерное отвлечение средств в долги дебиторов, что и происходит с данным предприятием. В то же время в рассматриваемой ситуации снижение удельного веса дебиторской задолженности отмечает положительную тенденцию.
  1   2   3   4   5   6   7

Поиск по сайту:



База данных защищена авторским правом ©dogend.ru 2014
При копировании материала укажите ссылку
обратиться к администрации
Уроки, справочники, рефераты